境內融資受限的房地產企業，正試圖開辟境外融資渠道。6月5日，SOHO中國(00410.HK)在港交所公告稱，與銀團訂立最多相當于6.26億美元的三年期融資貸款協定，將以倫敦銀行同業拆息(LIBOR)或香港銀行同業拆息(HIBOR)加每年4.25%的息差計息。

　　“剛剛我們公司獲得一筆銀團貸款6.26億美元，年利率約4.6%。感謝這十二家銀行的支持，工銀澳門、匯豐、渣打、恒生、永隆、星展、交通銀行、大豐、中信國際、永亨、巴克萊、蘇格蘭(皇家銀行)。”SOHO中國董事長潘石屹在微博上表示。

　　SOHO中國表示，在現今信貸緊縮的情況下，此次低成本、大額融資將讓SOHO中國在京滬兩地的收購和發展更加從容，為未來打下堅實基礎。截至去年底，SOHO中國手持現金157億元，計劃繼續用100億收購京滬兩地的辦公用地。

　　值得注意的是，在參與銀團貸款的12家銀行中，除了匯豐、渣打等大型外資銀行外，交通銀行、中信國際和工銀澳門等中資背景的銀行亦名列其中。

　　“這個銀團應該是在香港市場上組建的，倫敦市場為輔。貸款資金可以通過對SOHO國內企業注資進來。交行應該是以海外分行的名義參與的。”一國有大行公司業務部人士稱。

　　他表示，4.6%的年利率相對于國內目前的利率環境還算不錯，但是浮動利率計息還要看LIBOR和HIBOR未來的走勢。由于國內的利率已經呈現下行趨勢，而歐美央行都把基準利率壓到最低，時間一長，國內外利率孰高孰低也很難說。

　　“這種銀團在香港市場其實比較常見，但內資背景的地產公司一般很難獲得，少數獲得貸款的金額都不大，6.26億美元算是很高了。尤其考慮到參與行中還有倫敦的銀行就更不容易了，因為很多歐洲銀行已經自身難保，最近在歐洲市場的業務都在收縮。”該人士稱。

　　不過，SOHO中國獲得的銀團貸款也有附加條件：若潘張欣實質持有公司股本少于51%，即潘石屹和潘張欣不再擔任公司主席及行政總裁，則有關融資協議可能構成違約，需即時償還及實行資產抵押。

　　實際上，這已經是SOHO中國第二次進行銀團貸款。去年6月22日，SOHO中國獲得一筆不超過6.05億美元的三年期可轉讓銀團貸款，牽頭行、參與行一共十家，以LIBOR/HIBOR與息差之總和之息率計息，息差為每年3.55厘，亦包含上述兩項限制條款。

　　“銀團貸款一般都會附帶一些限制條件，但SOHO的這個限制條件實際影響不大，還可能會有些關于融資方面的限制，比如香港的地產公司在國內的項目通常都不愿意抵押，主要是原來他們在香港的銀團中都已經要求下屬公司的資產不得抵押。”上述人士表示。